Відповідь: Діяльність КУА регулюється спеціальним Законом України «Про інститути спільного інвестування» від 5 липня 2012 року № 5080-VI (далі – Закон). Відповідно до ст.1 Закону інститут спільного інвестування – це корпоративний або пайовий фонд.                Якщо ж пояснювати менш професійною мовою, то варто пояснити ІСІ як можливість для інвестора примножити свої заощадження шляхом їх інвестування разом з іншими інвесторами. ІСІ – це такий інвестиційний фонд, в якому кошти різних інвесторів акумулюються для подальшого отримання прибутку через вкладення їх у: ·       цінні папери інших емітентів, ·       корпоративні права та ·       нерухомість.               Як вже було зазначено, ІСІ в Україні існують у двох формах: у формі пайового чи корпоративного фонду. Пайовий фонд (ПІФ) – це сукупність активів, що належать учасникам такого фонду на праві спільної часткової власності (ст.41 Закону). Уся ця сукупність активів перебуває в управлінні КУА та обліковуються окремо від результатів її господарської діяльності. КУА і є тим суб’єктом, який створює ПІФ шляхом продажу (розміщення) інвесторам випущених нею інвестиційних сертифікатів фонду. При цьому ПІФ не є юридичною особою. Усі правочини щодо активів ІСІ укладає КУА від свого імені, вона ж веде облік результатів діяльності ПІФ, відокремлюючи його від власної господарської діяльності та інших ІСІ, створених нею.                Створення ІСІ (ПІФ) відбується внаслідок його реєстрації Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку (далі – Комісія) шляхом внесення відомостей про інститут спільного інвестування до Єдиного державного реєстру інститутів спільного інвестування (далі – Реєстр) з присвоєнням такому інституту реєстраційного коду. Ведення такого Реєстру здійснюється Комісією.                Підставою для внесення відомостей про ПІФ до Реєстру є зареєстрований в установленому Комісією порядку регламент. Інформація з Реєстру розміщується на офіційному веб-сайті Комісії в порядку та обсязі, встановлених Комісією. При цьому реєстрація регламенту або змін до нього здійснюється протягом 30 робочих днів з дня надходження до Комісії документів, перелік та вимоги до складення яких встановлюються Комісією.               ІСІ, яким управляє КУА, є пайовий фонд (ПІФ). Це сукупність активів, що належать учасникам такого фонду на праві спільної часткової власності, перебувають в управлінні компанії з управління активами та обліковуються нею окремо від результатів її господарської діяльності. Мінімальний обсяг активів пайового фонду становить 1250 мінімальних заробітних плат у місячному розмірі, встановленому законом на день реєстрації фонду як ІСІ. Пайовий фонд створюється компанією з управління активами у такій послідовності:1)     прийняття уповноваженим органом КУА рішення про створення ПІФ;2)     затвердження уповноваженим органом КУА регламенту;3)     подання до Комісії документів для реєстрації ПІФ та внесення відомостей про ПІФ до Реєстру;4)     реєстрація Комісією регламенту, внесення відомостей про ПІФ до Реєстру, присвоєння коду згідно з Реєстром та видача свідоцтва про внесення до Реєстру;5)     укладення договорів з аудитором (аудиторською фірмою), зберігачем активів ПІФ, депозитарієм;6)     укладення в разі потреби договору з андеррайтером;7)     затвердження уповноваженим органом КУА проспекту емісії інвестиційних сертифікатів;8)     подання до Комісії документів, необхідних для реєстрації проспекту емісії інвестиційних сертифікатів;9)     реєстрація Комісією проспекту емісії інвестиційних сертифікатів та видача компанії з управління активами свідоцтва про реєстрацію випуску інвестиційних сертифікатів;10) присвоєння інвестиційним сертифікатам міжнародного ідентифікаційного номера цінних паперів.               Створення ПІФ іншим шляхом, ніж вказано вище, Законом забороняється.               Компанія з управління активами (КУА) – це господарське товариство, створене відповідно до законодавства у формі акціонерного товариства або товариства з обмеженою відповідальністю, яке провадить професійну діяльність з управління активами інституційних інвесторів на підставі ліцензії, що видається Комісією. КУА здійснює управління активами інституту спільного інвестування. Розмір статутного капіталу компанії з управління активами повинен становити не менш як 7 мільйонів гривень.                Діяльність з управління активами ІСІ провадиться КУА на підставі ліцензії, що видається Комісією в порядку, встановленому законодавством, за поданням відповідної саморегулівної організації професійних учасників фондового ринку – об’єднання учасників фондового ринку, що провадять професійну діяльність на фондовому ринку з управління активами інституційних інвесторів. Саморегулівна організація професійних учасників фондового ринку – це об’єднання учасників фондового ринку, що провадять професійну діяльність на фондовому ринку з управління активами інституційних інвесторів, має право одержувати звітність, складену в порядку, встановленому Комісією, з метою її контролю, узагальнення та аналізу.               Основні функції, вимоги, обмеження та особливості здійснення діяльності з управління активами інституційних інвесторів компанією з управління активами встановлені Положенням про особливості здійснення діяльності з управління активами інституційних інвесторів, затвердженим Рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 06.08.2013 № 1414, зареєстрованим в Міністерстві юстиції України 29.08.2013 за № 1486/24018.                Відповідно до ст.43 Закону бухгалтерський та податковий облік операцій і результатів діяльності із спільного інвестування, які проводяться компанією з управління активами через пайовий фонд, здійснюється компанією з управління активами окремо від обліку операцій та результатів її господарської діяльності та обліку операцій і результатів діяльності інших інститутів спільного інвестування, активи яких перебувають в її управлінні.               Укладаючи договори за рахунок активів пайового фонду, компанія з управління активами діє від свого імені в інтересах пайового фонду з обов’язковим зазначенням у таких договорах реквізитів фонду.               Активи пайового фонду, у тому числі нерухоме майно, об’єкти незавершеного будівництва, майбутні об’єкти нерухомості та спеціальні майнові права на них, цінні папери і депозити, реєструються у встановленому порядку на ім’я компанії з управління активами з обов’язковим зазначенням реквізитів такого фонду.               І хоча ст.180 ПКУ не визначає КУА як платника ПДВ за кожним окремим ПІФ, яким така КАУ управляє, сам по собі обов’язок КУА ведення податкового обліку по кожному окремому ПІФ (ІСІ), є достатньою підставою стверджувати, що перевищення обсягу оподатковуваних операцій в 1 млн грн є підставою для обов’язкової реєстрації платником ПДВ КУА з обов’язковим зазначенням реквізитів ПІФ.                Усі наступні правочини з активами такого ПІФ будуть об’єктом оподаткування ПДВ, у той час, як правочини з активами іншого ПІФ, яким управляє ця ж КУА, об’єкта оподаткування не створюватимуть.

    О.Єфімов,

Старший партнер Адвокатського об’єднання «Адвокатська фірма «Єфімов, Брожко та партнери», доктор філософії права, доцент, адвокат, аудитор, доцент кафедри приватного права Київського національного економічного університету імені Вадима Гетьмана, член Науково-консультативної ради при Верховному Суді